fbpx

PUNTA TACON TV

Opel - PUNTA TAC√ďN TV

Opel/Vauxhall se une al Grupo PSA

Opel/Vauxhall se une al Grupo PSA

Opel - PUNTA TAC√ďN TV

Opel – PUNTA TAC√ďN TV

General Motors Co. y el Grupo PSA han anunciado hoy un acuerdo por el cual la filial de GM Opel/Vauxhall y las actividades europeas de GM Financial se unirán al Grupo PSA en una operación que valora estas actividades en 1.300 millones de euros y 900 millones de euros respectivamente.

Con la incorporación de Opel/Vauxhall, que obtuvo unos ingresos de 17.700 millones de euros en 2016 , PSA se convertirá en el segundo fabricante europeo de vehículos, con una cuota de mercado del 17%. .

Crea una sólida base europea para apoyar un crecimiento rentable de PSA en todo el mundo

‚ÄúEstamos orgullosos de unirnos a Opel/Vauxhall y profundamente comprometidos con el desarrollo continuado de esta gran empresa y la intensificaci√≥n de su estrategia de cambio‚ÄĚ, coment√≥ Carlos Tavares, presidente del Consejo de Administraci√≥n de PSA. ‚ÄúApreciamos todo lo que han logrado los excelentes equipos de Opel/Vauxhall, y tambi√©n las atractivas marcas y el importante legado de la empresa. Nuestra intenci√≥n es gestionar PSA y Opel/Vauxhall aprovechando sus respectivas identidades de marca. Ya hemos trabajado juntos en la creaci√≥n de productos ganadores para el mercado europeo, y por eso sabemos que Opel/Vauxhall es el socio adecuado. Lo consideramos una ampliaci√≥n natural de nuestra relaci√≥n y estamos deseando poder llevarla un paso m√°s all√°‚ÄĚ.

‚ÄúEstamos seguros de que el cambio estrat√©gico de Opel/Vauxhall recibir√° un impulso importante con nuestro apoyo, al tiempo que respetar√° los compromisos adquiridos por GM con los empleados de Opel/Vauxhall‚ÄĚ, continu√≥ Tavares.

Acelera la transformación de GM y genera valor

‚ÄúEstamos muy satisfechos de que juntos, GM, nuestros apreciados colegas de Opel/Vauxhall y PSA hayan creado una nueva oportunidad de mejorar los resultados de nuestras respectivas empresas a largo plazo aprovechando el √©xito de nuestra anterior alianza‚ÄĚ, afirm√≥ Mary T. Barra, directora general de GM.

“Para GM, esto representa un nuevo paso importante en la labor que estamos llevando a cabo para mejorar nuestros resultados e impulsar nuestra dinámica. Estamos transformando nuestra empresa y registrando de manera uniforme resultados sin precedentes para nuestros accionistas, a través de estrictos criterios de asignación de capital en favor de inversiones de mayor rentabilidad en nuestra actividad central de automoción, y en las nuevas tecnologías que nos permiten liderar el futuro de la movilidad individual.

Creemos que este nuevo cap√≠tulo sit√ļa a Opel y Vauxhall en una posici√≥n todav√≠a m√°s fuerte a largo plazo y estamos deseosos de participar en el futuro √©xito y en el potencial de creaci√≥n de valor de PSA a trav√©s de nuestros intereses econ√≥micos comunes y nuestra colaboraci√≥n continua en los trabajos en curso y en nuevos e interesantes proyectos‚ÄĚ, concluy√≥ Barra.

Refuerza a las dos empresas a largo plazo

Groupe PSA - PUNTA TAC√ďN TV

Groupe PSA – PUNTA TAC√ďN TV

La operación permitirá realizar importantes economías de escala y desarrollar las sinergias en compras, fabricación e I+D. Se esperan unas sinergias anuales de 1.700 millones de euros de cara a 2026, de las cuales una parte significativa está prevista para 2020, acelerando el cambio de rumbo de Opel/Vauxhall. Aprovechando la exitosa alianza con GM, PSA espera que Opel/Vauxhall logre un margen operativo corriente  del 2% en 2020 y el 6% en 2026, y genere un flujo de caja operativo positivo en 2020.

PSA junto con BNP Paribas tambi√©n adquirir√° todas las actividades europeas de GM Financial a trav√©s de una joint venture 50%/50% de nueva creaci√≥n que conservar√° la plataforma y los equipos europeos actuales de GM Financial. Esta joint venture estar√° plenamente consolidada en BNP Paribas y contabilizada seg√ļn el m√©todo de participaci√≥n por PSA.

La operaci√≥n supone otro paso m√°s en el trabajo que est√° llevando a cabo GM para transformar la empresa, que ha arrojado tres a√Īos de resultados r√©cord y una buena perspectiva para 2017, adem√°s de un importante capital distribuido entre los accionistas. Reforzar√° la actividad principal de GM, respaldar√° su inversi√≥n constante en recursos para las oportunidades de mayor rentabilidad, incluidas las tecnolog√≠as avanzadas que lideran el futuro, y generar√° un valor considerable para los accionistas.

Al mejorar inmediatamente el EBIT, los m√°rgenes EBIT y el flujo de caja ajustados por la actividad del autom√≥vil, y eliminar riesgos del balance general, la operaci√≥n permitir√° reducir las necesidades de liquidez de GM en el marco de su asignaci√≥n de capital en 2.000 millones de d√≥lares, que se utilizar√°n para agilizar las recompras de acciones, seg√ļn las condiciones del mercado.

GM también participará en el éxito futuro de la entidad fusionada a través de la disponibilidad de bonos de suscripción de acciones de PSA. GM y PSA también esperan colaborar en el desarrollo posterior de las tecnologías de electrificación y los acuerdos de suministro existentes para Holden y algunos modelos de Buick; además, PSA podrá abastecerse a largo plazo de los sistemas de pila de combustible de la joint venture GM/Honda.

Condiciones del acuerdo

PSA adquirirá las operaciones de automoción de Opel/Vauxhall por 1.300 millones de euros. Las actividades europeas de GM Financial serán adquiridas conjuntamente por PSA y BNP Paribas por 0,8 veces su valor contable pro forma en el momento del cierre de la operación, o aproximadamente 900 millones de euros.

La operación tiene un valor total de 2.200 millones de euros para las actividades de automoción de Opel/Vauxhall y el 100% de las actividades europeas de GM Financial.

El valor de la operación para PSA, incluido Opel/Vauxhall y el 50% de las actividades europeas de GM Financial, será de 1.800 millones de euros.

En relaci√≥n con esta operaci√≥n, GM o sus filiales suscribir√°n garant√≠as por valor de 650 millones de euros. Estas garant√≠as tienen un vencimiento de nueve a√Īos y son ejecutables en cualquier momento, en su totalidad o en parte, a partir de los 5 a√Īos posteriores a la fecha de emisi√≥n, con un precio de ejercicio de 1 euro. Bas√°ndose en un precio de referencia de 17,34 euros para la acci√≥n de PSA, las garant√≠as corresponden a 39,7 MM de acciones de PSA, o el 4,2% de su capital social totalmente diluido. GM no tendr√° derechos de gerencia ni de voto con respecto a PSA y se ha comprometido a vender las acciones de PSA recibidas tras el ejercicio de las garant√≠as en el plazo de 35 d√≠as del ejercicio.

La operaci√≥n abarca todas las actividades de automoci√≥n de Opel/Vauxhall, que incluyen las marcas Opel y Vauxhall, seis plantas de montaje y cinco de fabricaci√≥n de componentes, un centro de ingenier√≠a (R√ľsselsheim, Alemania) y aproximadamente 40.000 empleados. GM conservar√° el centro de ingenier√≠a de Tur√≠n, Italia.

Opel/Vauxhall tambi√©n seguir√° benefici√°ndose de las licencias de propiedad intelectual de GM hasta que sus veh√≠culos se conviertan progresivamente a las plataformas de PSA en los pr√≥ximos a√Īos.

En relación con la operación, GM asumirá una carga específica  de 4.000 o 4.500 millones de dólares que no impactará en el flujo de caja.

Compromisos sobre fondos de pensiones en curso

Todos los planes de pensiones de Opel/Vauxhall en Europa y el Reino Unido, financiados y no financiados, con excepci√≥n del Plan Actives alem√°n y otros planes m√°s peque√Īos seleccionados, permanecer√°n en GM. Las obligaciones vinculadas al Plan Actives alem√°n y a estos planes m√°s peque√Īos de Opel/Vauxhall se transferir√°n a PSA. GM pagar√° a PSA 3.000 millones de euros por la liquidaci√≥n completa de las obligaciones de pensiones transferidas.

Condiciones de cierre

La operación está sujeta a una serie de condiciones de cierre, incluidas las aprobaciones normativas y reorganizaciones, y está previsto que se cierre antes de finales de 2017.

Garantías

La emisi√≥n de los bonos de suscripci√≥n est√° sujeta al voto de los accionistas de PSA en la junta general del 10 de mayo de 2017. Los tres principales accionistas de PSA (el Estado franc√©s, la familia Peugeot y DongFeng), que representan en total el 36,6% del capital social y el 51,5%¬† de los derechos de voto de PSA, se han comprometido a votar a favor de la emisi√≥n para GM. En caso de que la emisi√≥n¬† reservada a GM y sus filiales no fuera aprobada por la junta general de PSA, PSA liquidar√° los 650 millones de euros en efectivo en cinco a√Īos.